Перейти на версию для слабовидящих
Размер шрифта
A A A
Цветовая схема
a
a
a
Изображения
Развернуть панель
оценка стоимости предприятия (бизнеса) и ценных бумаг
ОЦЕНКА БИЗНЕСА

В соответствии со ст. 132 Гражданского Кодекса РФ, «предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Бизнес в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью, т. е. оно или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором». 

 Оценка бизнеса требуется в ситуациях: 

  • при управленческих решениях для улучшения эффективности управления бизнесом; 
  • при обосновании инвестиционного решения;
  • при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении, выделении и т.д.);
  • при продаже;
  • для определения стоимости ценных бумаг общества, паев, долей в его капитале, эмиссии ценных бумаг, выкупа акций у акционеров, для решения судебного спора;
  • при выходе одного или нескольких собственников из состава учредителей предприятия. 

 

При определении рыночной стоимости предприятия, оцениваются следующие активы: 

  • незавершенное строительство; 
  • недвижимое имущество; 
  • машины и оборудование; 
  • транспорт; 
  • запасы; 
  • финансовые вложения;
  • дебиторская задолженность; 
  • нематериальные активы и интеллектуальная собственность. 

 

В ходе работ проводится финансовый анализ деятельности предприятия, с помощью которого оценивается эффективность работы компании, перспективы развития бизнеса, конкурентная среда на данном рынке и прочие факторы, влияющие на стоимость компании. Результаты осуществленного финансового анализа позволяют произвести корректировки при расчетах в использовании сравнительного и доходного подходов. В целом, оценка бизнеса представляет комплексный анализ, позволяющий определить реальную рыночную стоимость бизнеса на дату оценки.  Если у вас есть необходимость, мы можем представить Вам анализ слабых и сильных сторон предприятия, а также ряд мероприятий, направленных на увеличение стоимости компании и пр.

Основной перечень документов, необходимых для оценки бизнеса (предприятия)

  • реквизиты предприятия; 
  • учредительные документы (устав, учредительный договор, свидетельство о регистрации);
  • проспекты эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ);
  • бухгалтерская отчетность за последние 3-5 лет (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках (ф.1 и ф.2);
  • Аудиторское заключение (если такое имеется). Перечень основных средств, с указанием года ввода в эксплуатацию, инвентарного номера, полного наименования и марки, первоначальной и остаточной стоимости. 
  • Техническая информация о недвижимости, документация на незавершенное строительство, сведения о земельном участке, запасах, акциях других компаний, векселях, нематериальных активах (сведения о патентах, изобретениях, ноу-хау, технической и конструкторской документации) и пр.). 
  • Расшифровка кредиторской задолженности. 
  • Расшифровка дебиторской задолженности с указанием даты образования задолженности, суммы, полного наименования дебитора, а также сведения о просроченной и нереальной к взысканию, если таковая имеется:
  • Информация о наличии дочерних компаний, финансовая документация по ним. 
  • Бизнес-план развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат (если имеется) 
  • Информация о структуре предприятия, уровне и количестве кадрового состава персонала предприятия; 
  • сведения о дилерах, представительствах,  информация о диверсификации производства, производимой продукции и ее ассортименте, прайс-лист на продукцию; 
  • сведения об основных поставщиках предприятия судебные решения, мировые соглашения, влияющие на стабильность работы предприятия; 
  • краткие сведения о предприятиях конкурентах; сведения о выплаченных дивидендах; 
  • сведения о проведенных маркетинговых исследованиях (если таковые были); 
ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Оценка ценных бумаг обычно проводится в ситуациях: при совершении сделок купли-продажи, для внесения ценных бумаг в уставной капитал предприятий, при оформлении залога для получения кредита, а также для определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов. При проведении оценки ценных бумаг большое значение имеет ее вид, эмитент, наличие биржевой котировки или сведения об обороте, продаже на вторичном рынке.Оценка ценных бумаг, котирующихся на открытом рынке, происходит гораздо быстрее, чем оценка акций, не имеющих котировок, сведений о купле-продаже. В таком случае оценщик определяет стоимость данной компании (бизнеса), а точнее, той доли стоимости бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций. Перечень документов, необходимых для оценки акций, совпадает с документами, необходимыми для оценки предприятия (бизнеса). 

Дополнительно потребуется: 

  • выписка из реестра;
  • сведения о распределении всех акций;
  • сведения об аффилированных лицах.
ОЦЕНКА ВЕКСЕЛЯ

Оценка векселя от оценки акций отличается необходимостью проведения правовой экспертизы, т.к. на рынке зачастую встречаются векселя, выполненные в неприемлемой законодательством форме и не содержащие необходимых реквизитов. Подчас векселедатели стараются решить многие экономические за­дачи с помощью векселя. Для этого предпринимаются попытки наделить его набором дополнительных качеств, которые расширяют сферу при­менения векселя, придавая ему необходимое правовое содержание по своему усмотрению. В результате документ приобретает такие качества и возможности, которые не обусловлены вексельным законодательством и выходят за рамки собственно вексельного права, встречается недействительность векселя ввиду отсутствия надлежащей дееспособности векселедателей.

Перечень документов, необходимых для оценки векселя:

  • Копия векселя и договора покупки, или иных документов, подтверждающих права на вексель.
  • Копии учредительных документов эмитента (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации). 
  • Данные бухгалтерской отчетности векселедателя за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов): бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. 
  • Расшифровка основных средств 
  • Информация о запасах, дебиторской задолженности, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр. 
  • Заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Оценка ДЗ предполагает определение реальной рыночной стоимости дебиторской (кредиторской) задолженности предприятия с учетом сроков ее формирования, погашения, договоров и соглашений, по которым возникла задолженность, судебные решения.Основными случаями оценки ДЗ является переуступка прав требования, а так же при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Перечень документов, необходимых для оценки ДЗ: 

  • Договора или иные документы, в результате которых образовалась ДЗ. 
  • Платежные документы по этим договорам. 
  • Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и т.п.).
  • Переписка с контрагентом по вопросу урегулирования взаимных требований.
  • Судебные решения (если есть).
  • Баланс и отчет о прибылях и убытках дебитора.